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铁矿石市场“躁动不安” 业内称矿业巨头“瘦身”不足为奇
文章来源:转载 作者:佚名 发布日期:2013/6/20 9:42:09
        红六月”的铁矿石市场显得有些“躁动不安”。近期进口铁矿石价格“上窜下跳”,另一方面,业内盛传部分国际矿山企业因财务问题,或推迟铁矿投产项目,或出售非核心业务资产,以降低负债。与此同时,随着铁矿石供求拐点的出现,人们普遍表示,矿业巨头神话终结,铁矿石暴利不再。

然而,也有分析人士认为,“瘦死的骆驼比马大”,国际矿业巨头的财务危机,可能没有传言的那么严重。

进口矿价格“上窜下跳” 矿价或难有持续反弹空间

上海钢联云终端的监测数据显示,Mysteel铁矿石综合指数从今年2月20日的年内高点148.7点,跌至6月初的113.2点。在经历了长达3个多月的阴跌,以及5月下旬最后几天的加速下跌后,进入6月以来,进口铁矿石“不甘寂寞”,开始“发力”上攻,而经过短暂的反弹后,冲高回落,随后在6月中旬,矿价再次上涨。

我的钢铁网研究中心研究员王一舟表示,在近期减产难现情况下,钢厂存在一定的补库需求。Mysteel钢厂矿石库存可用天数,目前已经降至24天,从历史数据看,已处于较低水平。此外,无论是从统计局5月份216万吨或中钢协统计的6月上旬215.6万吨的粗钢日产量看,目前钢厂减产的规模,依然十分有限。减产预期的落空,意味着钢厂补库需求释放的动力会更为明显。

与此同时,近几日矿价拉涨,还包括多头趁势操作。“钢材价格的持续阴跌,使得大家对矿价预期不佳,部分希望拉涨的贸易商,迟迟等不到机会。而上周末(6月15-16日)唐山钢坯价格累计上涨50元,这也给矿石市场注入了一支‘强心剂’,带来了阶段性的希望,”王一舟表示。

就目前来看,对后市看空者基于钢材市场的基本面迟迟难以改善,而看多者则对城镇化会议或QE政策的转向抱有较高预期。他认为,“但从近两日钢材价格上涨后,出现成交乏力来看,在钢材市场基本面仍然表现不佳的情况下,矿价后期很难有持续反弹的空间。”他预计,矿价在115美元/吨附近,买卖双方仍会有一番博弈。

传国际矿业巨头陷财务危机 纷纷进行“瘦身”

最近,钢铁行业广受关注的是关于几大国际矿业巨头陷入财务危机,变卖资产或裁员的消息。

据媒体6月17日报道,澳大利亚矿业巨头力拓公司与中国铝业合资的几内亚西芒杜(Simandou)矿业项目,因资金问题将推迟投产。资料显示,几内亚西芒杜铁矿是世界上最大的未开发铁矿之一,该项目计划年产9300万吨铁矿石。

6月19日,再度传出力拓开始在西澳大利亚州区域铁矿石总部进行裁员。消息称,为积极推进削减成本措施,力拓正对管理层进行重组,削减西澳铁矿石业务的工作岗位,位于珀斯的多达50个经理和总经理职位将被撤销。上个月,该公司已撤销首席运营及首席开发等高级管理层职位。

业内人士表示,尽管力拓一直自称是澳大利亚铁矿石生产成本最低的矿商,但仍然要应对铁矿石价格的持续下跌,今年1月份以来,矿价下滑了约25%。据悉,该公司还在寻求未来两年,从其所有业务中节约50亿美元资金。

同时,澳大利亚第三大铁矿石供应商FMG,近期也遇到了点麻烦。据了解,受大幅扩张及铁矿石价格下跌影响,该公司正陷入严重的财务危机。

近日有媒体报道称,曾经依靠中国铁矿石市场迅速崛起的FMG,“如果不能在6月30日前解决好高达120亿美元的巨额债务问题,将面临被债权人破产重整的可能”。目前,FMG正在四处融资,在澳大利亚和美国融资均被拒绝后,它开始将目标转向中国,试图让中国企业来为其摆脱困境“出力”。

就在今年2月,FMG曾宣布出售其全资持有的基建公司TPI30%-40%股权给第三方,希望获得30亿-40亿美元的融资。后来,FMG将TPI股权出售比例提升至最高50%,但依然要求保持对TPI的控股权。不过,后来该计划因布莱克万中途“杀出”而受挫。

业内人士称,对西澳矿商来说,港口和铁矿等基建设施是决定投产的关键要素。在一般情况下,澳铁矿公司不到迫不得已,是不会出售基建股权。

此外,全球最大矿业集团巴西淡水河谷,目前也正在努力通过成本控制、出售非核心业务资产来实现盈利增长,从而提振投资者信心。其举措包括:剥离非核心资产、关闭高成本产能、削减资本支出、调整股息水平、保持稳健的资本结构、确保核心项目有充足的资金。

业内:瘦死的骆驼比马大 矿业巨头“瘦身”过冬不足为奇

随着近期盛传国际矿业巨头部分国际矿山企业因财务问题,或推迟铁矿投产项目,或出售非核心业务资产,亦或通过裁员等进行“瘦身”,以降低负债。与此同时,随着铁矿石供求拐点的出现,业内普遍表示,矿业巨头神话终结,铁矿石暴利不再。

不过,据一位知情人士反馈,力拓的财务问题其实并不大,推迟投产或裁员均可理解为其“收缩防守”策略的一部分。“国际矿业巨头的财务危机,可能并没有传言的那么严重。”

“对国际矿山债务问题的关注,显得有些过度聚焦。或许,是人们出于对曾一度牛逼哄哄的国际矿山的痛恨吧,有点报仇雪恨或者落井下石的意味。预计,近期市场‘空’的气氛会更浓,矿价还将下行,”上述人士表示。

我的钢铁网研究中心研究员王一舟同样认为,虽说FMG出售基础设施,但开出的条件颇为苛刻。不管怎样,“瘦死的骆驼比马大,矿山再不济,也还能盈利颇丰。只不过在矿山项目开拓方面,会更为谨慎,这会加速其对不盈利、风险较大资产进行剥离变卖等优化调整。”

另一方面,有钢铁业内人士认为,在大宗商品价格整体低迷的背景下,目前铁矿石的供求局面已经扭转,下半年铁矿石市场将维持供大于求的局面。

国家发改委此前也分析指出,未来几年铁矿石产能将升近9亿吨。据2012年矿协公布的66个铁矿石在建项目报告显示,至2020年中国将形成产能43550万吨,新建的产能全部达产,预计将会产出3亿吨矿石。

与此同时,专家分析指出,三大矿山2013年新增铁矿石产能约1亿吨,至2015年,三大矿山(巴西淡水河谷、澳大利亚力拓和必和必拓),新增铁矿石产能预计将达到6亿吨。加上中信泰富、非洲矿业、昆巴和伦敦矿业等新兴矿山,至2015年全球铁矿石新增产能为10亿吨左右,投产的高峰期在2014年~2015年。

国际钢协则预计,2013年全球铁矿石市场基本会保持供需平衡,但会在2014年-2017年期间逐步出现供应过剩问题。

在日前举行的2013中国铁矿石国际市场研讨会上,中国钢铁工业协会副会长王晓齐表示,今年下半年铁矿石市场将出现明显供大于求的情况,进口铁矿石价格将进一步下探,全年铁矿石下降幅度预计为10美元-15美元/吨。

然而,也有业内人士坦言,对于业内盛传的的铁矿石开始出现供过于求格局,不应过于乐观。

“矿业公司放缓矿山项目开拓速度,将不利于铁矿石的新增产能,这对中长期的矿价来说,有一定的支撑作用。但是,矿山投产都是‘虚虚实实’,具体情况谁知道呢?”据透露,此前业内曾传出某矿山欲将部分矿商“踢出去”的传言。

上述人士指出,无论如何,随着需求减少、矿价下行,意味着国际矿业巨头利润的缩水,事实上,现在它们正在改变其经营策略。

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